Título de Capitalização: O Que Ninguém te Conta!
Título de Capitalização ainda é um “investimento” escolhido por muita gente como forma de guardar dinheiro de forma segura.
Provavelmente, alguma vez na sua vida (ou várias), você já foi abordado(a) por seu gerente, ou mesmo um atendente de telemarketing que lhe ofereceu um título de capitalização.
Título de Capitalização este, sempre vendido como uma oportunidade de poupar, com o benefício de concorrer a prêmios que serão sorteados entre os “investidores”.
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A verdade é que a maioria das pessoas que adquirem um Título de Capitalização, o fazem sem o devido conhecimento das reais condições em que a aplicação funciona. Elas confiam apenas do que lhe é vendido e, assim, acabam por perder dinheiro.
Neste artigo vamos destrinchar os títulos de capitalização para que você não caia em armadilhas de investimentos notoriamente ruins.
Pronto?
Então vamos lá! =)
Conteúdo
O Que é um Título de Capitalização?
O Título de Capitalização é um título de crédito regulamentado pela SUSEP (Superintendência de Seguros Privados), com prazo e regras estabelecidas em contrato (Condições Gerais do Título).
Parte do dinheiro investido é usado para formar um capital que será corrigido ao longo do tempo, enquanto que outra parte é usada para custear sorteios e uma terceira parte é destinada a custear as despesas administrativas do emissor.
Popularmente ficou conhecido como uma forma segura de se guardar dinheiro e participar de sorteios de prêmios. Assim, ficou bastante comum agências bancárias comercializarem este tipo de produto aos seus clientes.
Na prática, funciona mais como um jogo de azar, como vamos entender ao longo do artigo…
Como Funciona
Existem inúmeras características relevantes de um título de capitalização. Para facilitar a compreensão vamos explicar cada uma delas separadamente.
Prazo de Vigência
Os Títulos de capitalização possuem prazo de vigência ide no mínimo 12 meses e são estruturados em séries cujo tamanho deve ser informado no próprio título, sendo no mínimo de 10.000 títulos.
Por exemplo, uma série de 500.000 títulos poderá ser adquirida por até 500.000 clientes diferentes, que são regidos pelas mesmas condições gerais e, se for o caso, concorrerão ao mesmo tipo de sorteio.
Forma de Pagamento
Quanto a forma de pagamento, existem 3 possibilidades:
- Pagamento Mensal: Prevê o pagamento mensal durante o período de vigência do título.
- Pagamento Periódico: Não há correspondência entre o número de pagamentos e o número de meses de vigência do título.
- Pagamento Único: Pagamento é realizado uma única vez, tendo sua vigência estipulada na proposta.
O título prevê pagamentos a serem realizados pelo consumidor. Cada pagamento apresenta, em geral, três componentes: Cota de Capitalização, Cota de Sorteio e Cota de Carregamento.
- Cota de Capitalização: Representam o percentual de cada pagamento que será destinado à constituição do Capital que será corrigido e repassado ao investidor no prazo estabelecido.
Deve representar, obrigatoriamente, ao final do período de vigência, no mínimo 70% do valor total aplicado. - Cota de Sorteio: Representam o percentual de cada pagamento destinado a custear os prêmios que são distribuídos em cada série.
- Cota de Carregamento: Representa o percentual de cada pagamento destinado a cobrir os custos do administrador. Funciona como uma taxa de administração.
Todos os valores das cotas citadas acima deverão ser informados nas Condições Gerais do Título.
A título de exemplo, suponha que em um título com pagamentos mensal de R$200,00, o pagamento apresente as seguintes cotas:
• Cota de Capitalização: 75%
• Cota de Sorteio: 15%
• Cota de Carregamento: 10%
Então, R$150,00 serão destinados para compor o capital a ser recebido no futuro; R$30,00 serão destinados para o custeio dos sorteios e R$20,00 serão destinados para a administração do título.
Rentabilidade
Normalmente um título de capitalização é vendido como se fosse uma poupança com sorteios. Porém, na prática, não é bem assim.
Em primeiro lugar, quando se investe R$200,00 na caderneta de poupança, espera-se pode sacar, no momento que desejar, os mesmo R$200,00 acrescidos de uma remuneração (hoje 70% da Selic + Taxa Referencial).
Já quando adquire um Título de Capitalização, a única certeza é que parte do seu dinheiro irá ficar com a instituição financeira como cota de carregamento e parte como cota de sorteio (para os poucos sortudos premiados).
Conforme vimos acima, o valor que será corrigido e pago de volta ao investidor ao fim da vigência do contrato é menor do que o valor pago. Ou seja, em outras palavras, a tendência é que se perca dinheiro no processo.
Além disso, a rentabilidade mínima que um título de capitalização precisa oferecer é o valor da Taxa Referencial somada de 20% da taxa de juros mensal aplicada à caderneta de poupança.
Atualmente a poupança rende 70% da Selic, que por sua vez está em 6,5% ao ano. Logo, a caderneta rende 4,55% ao ano ou 0,38% ao mês. Atualmente, então, a taxa mínima de juros seria de de 20% esse valor, ou 0,075% ao mês.
A Taxa Referencial historicamente é bem baixa e atualmente vale zero, conforme pode ver aqui na coluna remuneração básica.
Ou seja, além de render sobre um valor menor do que o aportado, um título de capitalização ainda irá render menos do que a caderneta de poupança.
Quando Posso Resgatar o Dinheiro?
Se você esta me acompanhando deve estar com a pensativo com relação aos títulos de capitalização, estou certo?
Mas calma que ainda piora mais…
Soma-se aos problemas da baixa rentabilidade e das taxas aplicadas um outro fator importantíssimo: a liquidez, ou melhor, a falta dela.
Diferentemente da caderneta da poupança, de liquidez imediata, da qual você pode resgatar o seu dinheiro quando quiser, um título de capitalização não possui liquidez.
Em outras palavras, caso deseje resgatar o dinheiro antes do fim da vigência do título, ou:
1) não poderá faze-lo, ou;
2) será penalizado em parte do valor aportado. Ou seja, irá resgatar um valor menor do que o montante pago até então.
E quanto mais cedo retirar, menor o valor que irá resgatar, podendo chegar, em caso de retirada logo nos primeiros meses, a apenas 10% do valor total pago.
Assim, fica claro que um título de Capitalização não funciona como Poupança nem como Reserva de Emergência.
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Sorteios
O consumidor que adquire um título de capitalização precisa ser sorteado até o prazo de vigência para que a compra do título possa valer a pena.
É necessário ter muita sorte para conseguir ganhar algum dinheiro através dos sorteios.
A título de exemplo, se um título for ordenado em séries de 1.000.000 de títulos e, se você possui apenas 1 título, a possibilidade de ganhar o maior prêmio semanal é de 1 em 1 milhão.
Para que você tenha ideia do que isso significa, o risco que você corre de ser atingido(a) por um raio é de 1 em 576.000. Ou a probabilidade de você ganhar uma medalha olímpica é de 1 em 662.000.
E mesmo que você ganhe, não necessariamente iria resolver seus problemas, afinal os prêmios semanais não costumam passar os R$ 30 mil*.
Enquanto o prêmio mensal é de cerca de R$ 300 mil*. Enquanto o prêmio do último sorteio, no final do prazo de vigência é algo em torno de R$ 750 mil*.
Porém, a maioria dos prêmios não superam os R$200,00*.
(*Valores médios para planos pesquisados de vigência de 60 meses).
Caso você não tenha essa sorte, o rendimento do seu título não conseguirá superar nem o da Poupança que, convenhamos, já não é lá essas coisas.
Por isso, é interessante que você tenha conhecimento sobre onde investir o seu dinheiro.
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O Outro Lado…
Há aqueles que defendem o investimento (se é que podemos chamar assim) em um título de capitalização.
O maior argumento é que ele é uma forma de poupança forçada, que disciplina as pessoas a pouparem mais.
De fato, você é obrigado a colocar o dinheiro ali todo mês, afinal o não pagamento implica em penalidades.
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O título é suspenso se você deixar de pagar as parcelas mensais.
Nessa situação, o detentor do título em atraso deixa de concorrer aos sorteios.
Para reabilitar o título é necessário pagar as parcelas atrasadas com correção monetária, juros e multa de 1%. Nem preciso dizer que essa multa nunca mais será resgatada por você.
Quatro meses de atraso significa cancelamento do título de capitalização e o resgate antecipado de apenas parte do valor pago até então (conforme já vimos acima).
Título de capitalização, portanto, é quase um jogo de azar. Ele não estimula a poupar, estimula o vício no jogo e a esperança do dinheiro fácil, rápido e sem trabalho.
Conclusão
O Título de Capitalização não é um bom investimento.
Além de possuir taxas que fazem o montante acumulado seja consideravelmente menor do que o valor pago, o rendimento é inferior ao da caderneta de poupança e a chance de ser sorteado é muito pequena.
Sem contar que se precisar do dinheiro antes do vencimento do título, o prejuízo será ainda maior.
O mais impressionante é que, mesmo assim, títulos de capitalização continuam sendo um dos produtos financeiros mais adquiridos pelos brasileiros. Isto mostra a eficiência das ações de vendas das instituições e a carência de educação financeira na vida das pessoas.
Existem hoje aplicações em Renda Fixa, como CDBs ou Tesouro Direto com rendimentos bem superiores e ainda com mais segurança e liquidez.
A lição a se tirar aqui é que antes de contratar qualquer serviço ou aplicação financeira é importantíssimo ler o contrato e saber exatamente como ela funciona.
No caso dos títulos de capitalização o contrato que rege é o chamado “Condições Gerais do Título”. Nele deve estar descriminado todos os detalhes referentes à aplicação; seja com relação a rentabilidade, prazos, condições de resgate, pagamento, sorteios, etc.
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Grande Abraço e até a próxima! =)
