A Taxa SELIC caiu! E agora?
E se eu te dissesse que é totalmente possível ganhar mais dinheiro com a queda da Taxa SELIC?
Você provavelmente vai achar que estou ficando louco, uma vez que deve ter ouvido por ai que as quedas sucessivas dessa taxa fazem com que o rendimento das aplicações em Renda Fixa despenquem, não é verdade?
Vou te mostrar neste artigo como isso é possível, além do que é, e o que significa a Taxa SELIC nos seus investimentos.
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Conteúdo
O Que é a Taxa SELIC e Porque ela Varia?
A Taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) é um índice “mãe” da Economia Brasileira. Em outras palavras, é a referência para todas as taxas de juros cobrados pelos bancos no Brasil.
O Governo Federal, através do Comitê de Política Monetária (COPOM), no intuito de fazer a economia do país crescer, usa da variação dessa taxa para estimular ou frear o consumo no país, impactando diretamente na inflação.
Explico:
Quando a taxa de juros está elevada, nós consumidores nos sentimos menos propensos a fazer uma compra ou um financiamento, uma vez que o custo para tal está elevado.
Da mesma maneira, quando a taxa de juros está baixa, é mais barato comprar a prazo; financiar veículos, imóveis, etc. estimulando o consumo e o crescimento da economia.
Consequentemente, a demanda por produtos e serviços aumentam, pressionando um aumento de preços, a famosa inflação.
Assim, como vivemos atualmente um período de baixo consumo, devido a crise financeira que o Brasil atravessa e a inflação está sob controle, a tendência é que a taxa SELIC continue caindo, de forma a estimular o consumo e fortalecer a economia.
Retorno Real x Nominal
Agora que já sabe o que é a Taxa Selic, vamos entender como ela afeta nossos investimentos.
Como explicado neste artigo, a Taxa Selic é um dos principais indexadores utilizados no cálculo da rentabilidade em aplicações de Renda Fixa no Brasil.
Assim, uma variação nessa taxa, influencia diretamente o retorno dos investimentos atrelados a este índice.
Mas a taxa caiu, isso significa que vou ganhar menos? Você deve estar se perguntando…
Sim e Não! E vou explicar o porque..
Em termos nominais SIM, você vai ter uma rentabilidade menor.
Ou seja, um Título Público como o Tesouro Selic que rendia o valor da Taxa Selic (9,25%), agora renderá sobre o seu novo valor, 8,25%.
Assim como um CDB que paga, digamos 95% do CDI, agora irá pagar os mesmos 95%, porém sobre 8,25% e não 9,25%.
Porém, esta não é a melhor maneira de se analisar um investimento.
O Retorno Real
A melhor maneira de analisar um investimento é através do seu Retorno Real.
O Retorno Real é o rendimento nominal descontado da inflação.
É importantíssimo que seus investimentos superem a inflação. Caso contrário, por mais que na sua conta o seu dinheiro bruto possa ter aumentado, na prática você perdeu dinheiro.
A título de exemplo, se você tinha R$100.000 e depois de 1 ano passou a ter R$110.000. Seu retorno nominal foi de 10%, ou 10 mil reais.
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Mas se a inflação foi de 12% no período; seus R$100.000 de 1 ano atrás compram a mesma coisa que R$112.000 agora. Seu retorno real foi de -2% e você na prática perdeu 2 mil reais.
Em 2015, quando a taxa Selic atingiu o pico de 14,25%, você poderia pensar que estaria ganhando muito dinheiro. Afinal um título atrelado a SELIC te renderia com base nessa taxa altíssima de juros.
Porém, no mesmo ano de 2015, a inflação oficial registrou incríveis 10,67%.
Ou seja, se seu investimento pagasse 100% da Selic (ou do CDI), apesar de seu retorno nominal ser de 14,25%, seu rendimento real seria de 3,67%, isso sem descontar o Imposto de Renda (IR) que, dependendo da aplicação e do prazo, incidiria sobre este ganho.
E hoje?
Segundo dados do Valor Econômico, se olharmos apenas para o ano de 2017 (Janeiro a Agosto), a inflação acumulada é de apenas 1,62%.
Sendo assim, uma aplicação que pague o valor da taxa Selic de 8,25%; está tendo um retorno real de 6,63%!
Se descontarmos 15% de IR (para aplicações em Renda Fixa com resgate superior a 2 anos) ainda teríamos um retorno real 5,63%.
Ou seja, com a inflação sob controle e baixa como vemos hoje, uma taxa de juros menor pode significar RETORNOS REAIS MAIORES e não o contrário.
A Nova Regra da Poupança
Vamos entender agora o que muda na Caderneta de Poupança com a Taxa Selic a 8,25%.
A fórmula do rendimento da Poupança depende diretamente da taxa de juros básicos da economia.
Caso a Selic esteja acima de 8,5%, a poupança irá pagar 0,5% ao mês (ou aproximadamente 6% ao ano); mais a variação da TR (Taxa Referencial, calculada e divulgada diariamente pelo Banco Central).
Em caso de Selic abaixo de 8,5%, como estamos presenciando agora; a caderneta irá pagar 70% da Selic + Taxa Referencial (TR).
Para se ter uma referência, em Agosto, a TR foi de 0,0509%.
Vamos ver um exemplo prático:
Se você tem R$10.000 na Poupança com a Selic a 9,25%, a regra diz que sua rentabilidade será de 0,5% +TR. Assim, sua rentabilidade seria de 6% ao ano + TR. Desconsiderando a TR para simplificar os cálculos, você teria no final do ano R$10.600.
Esses mesmos R$10.000, com a Selic a 8,25% e portanto com a regra de rentabilidade igual a 70% da SELIC + TR. Sua rentabilidade passa a ser 0,7*8,25 =5,775% + TR. Desconsiderando a TR assim como no exemplo anterior, você teria no final do ano R$10,577.
Ou seja, o Rendimento Nominal da caderneta de poupança, com a SELIC abaixo de 8,5% é um pouco menor sim.
Porém, assim como vimos antes, o retorno real, mesmo da caderneta de poupança, pode ser maior mesmo com essa nova regra. Basta que a inflação também seja relativamente menor.
Entretanto, é preciso ter em mente que existem outras aplicações em renda fixa, com a mesma segurança e com liquidez, que possuem rendimentos consideravelmente maiores.
Poupar é preciso e a poupança funciona bem para este objetivo.
Porém,um investimento inteligente passa por outras aplicações, seja elas em Renda Fixa, Tesouro Direto, Ações, FIIs, etc.
Conclusão
Neste artigo entendemos o que é a famosa Taxa Selic e como ela influencia nas suas aplicações, seja em renda fixa ou na poupança.
Entendemos a importância de se calcular o retorno real dos seus investimentos e porque a diminuição da taxa Selic não significa que seus rendimentos estarão rendendo menos.
Vimos ainda que com a Selic abaixo de 8,5% a regra da poupança se altera, de forma que afeta o rendimento nominal da caderneta.
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Até a próxima! =)
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